[转载] 为什么宁愿大规模限电，也不愿多开几组火力发电装置

来源：常识决定世界

提示：这是一个非常大的话题，只做个人能力范围内的研究，不保证正确，更不建议作为投资依据！另外，本文只谈基本的商业常识，国际博弈，通胀通缩等小道消息大家看看也罢，不建议过分关注。

拉闸限电最近是一个非常流行的词，风都吹到了我们在深圳观澜的小工厂。。。目前整个园区还没有限电，也没有接到通知，不过已经开始了阶梯电价——我们也不是重工业企业，只是加工，耗电量并不多，现在每个月电费要差不多2.5万，比之前多了5，6千块。

但是其实在我上一篇文章里就分析过，中国真的缺电吗？答案是不缺，因为从利用率上说，我们的火力发电装置有接近一半是闲置状态，那么为什么宁愿大规模限电，也不想多开几组火力发电装置呢？我们来分析一下这个话题。

现在对于全球各个地区来说，环保和绿色发展是政治正确，这里面的重头戏是以电能和氢为代表二次能源替代一次能源——不管你制造二次能源的时候是不是环保，我要保证的是我自己使用能源的时候一定是环保的，做一个看不到污染就没有污染的埋头鸵鸟

国外的情况就不太了解，这里只讲一下我个人渠道里面的国内电力市场的情况。注意，再提示一下，本文不涉及国际博弈，大宗商品通胀，通缩，只从基础的商业逻辑上阐述。

电力价格的复杂之处在于它不是一个市场行为，而是一个被管控的市场。不过我们暂时先不管调控，先看一个商业逻辑，从商业常识上讲关于电力价格有两个重要的规律：

1. 电力是一种即产即耗，储存成本较高的特殊大宗商品。
2. 大宗商品生产方成本不同，行业成本由最大产能方决定，行业售价由供需决定。

如下图一：这个简图就是电力的基本运行图（其实中间还有一个跨省输配电价，不过我们追求的是“模糊的正确”，这里就不体现了，归类为电网损耗）。

需要注意的是，不同来源的电力的上网电价是不一样的，当前情况下，按上网价由高到低排序为：光电>风电>核电≥火力>水电。但是针对同一种类型客户的电网销售电价却是相同的——毕竟终端客户用的是电，才不管你是那种方式发的电。

图一：电力市场的运行简图。

那么电价是谁说了算呢（资料来源-中国电力知库）？

1. 电厂的上网电价由国家发改委和省物价局按照价格管理权限分别制定。
2. 销售电价即用户用电的价格由省级价格主管部门制定，报国家发改委审批后执行。
3. 现行政策下，任何形式的电价与成本无关，与供需无关，只与国家发改委和省物价局有关——可以说，国内的电价是固定值！但是做为主要电力来源的火力发电的动力煤去是已经市场化了，这就是缺电的根源。

火力发电的主力以动力煤作为动力源。动力煤的成本决定了火电的成本，仅从运营的角度来看，电厂能承受的最高动力煤价格是多少呢？国内火电的上网含税价格大概在0.4-0.5之间，我们用平均0.45来计算一下。如图二：火力发电的上网成本组成。（这里假设火电厂庞大的员工开支和资产损耗为5%）。

图二：火力发电每度电成本。

这里得出一个结论，极限情况下，火力发电厂要想盈亏平衡，每度电在煤炭上花的成本最高为0.366元人民币！按照国家能源局，2021年1-8月份全国电力工业统计数据上的数据，全国平均火电的水平是消耗304.2克电煤能发一度电。

图三：每度电消耗的煤。

0.366/304.2*1000*1000=1203.15元/吨。

在所有开支只占售电收入5%的情况下，火电企业能承受的最高煤价为1203.15元/吨。实际情况是，当前主力火力发电厂，例如华能，大唐等，跟主力动力煤供应商，例如中国神华，陕西煤业等签的当前的长期合约是600元/吨——对于电厂来说，这个价格还可以保持一定程度的盈利，但是明年的长协价格，煤炭企业可是要涨价的！

而且这个长期协议价格并不是电厂的全部需求，因为他们要对冲煤价下跌的风险，所以只有大约50%的需求是长协价格，剩下的装置如果想要全开是需要从市场上采购电煤的。而市场现货在最近一个季度的平均价格已经在1300元/吨左右——这就是火力发电厂不愿意开足马力生产的真相——发一度电，赔一度电。

按照未来的规划，火力发电厂的成本还要再加上购碳成本——国内碳价格当前价格大约40元/吨，是欧盟碳价的十分之一，韩国的四分之一。这个成本如果上去，对火力发电厂的打击会更大。

当前全社会的用电其实是由电厂和电网的巨额亏损来补贴的。而占总用电比例最高的是工业用电（如下图），中国的CPI都快是负数了，内需不振，为什么工厂还在开工？因为出口还在高位！最终电厂和电网在当前电价的情况下，补贴的是来自国外的订单！要解决缺电这个不是问题的问题，只有三种方式：

1. 提高上网电价，提高上网电价必然会导致用户端电价上涨——至少要大规模提高工业用电费用。
2. 增加低成本的水电和核电的供应量。短时间内没有效果，解决不了燃眉之急。
3. 强行降低电煤价格，降到600以内。或者大规模进口优质低价的澳大利亚煤炭——这不是我们能控制的，也不敢瞎说。。。

图四：真正的用电大户是工业用电，用电占比66%。

在这三种方式里面，最有可能的是第一种，一直在行动的是第二种，这也是绿电这么强悍的主要原因，行业成本是由火电大哥决定的，上网电价虽然不同，但一般会联动。火电如果上网价格上升，其他电也可能会上升，或者他们卖碳给大哥就行，涨价的骂名大哥背锅，涨价的好处小弟均分。

在我的图一里面，有一个用红字标注的电网损耗。这个损耗是非常大的。我给大家看一个例子。南方电网，天生桥水电站的损耗情况——数据来源于某博士论文。

注意，这是水电，水电的平均上网电价大概是0.28左右，另外这条线路主力是超高压，也就是±500kV的电网在输送。天生桥水电站地理位置在广西和贵州交界处。

图五：南方电网±500kV超高压输电损耗情况。

这个损耗还只是从变电站到变电站的损耗，如果再降压到居民用电220V，再考虑到城市内损耗，电网要负担的损耗成本可能会达到10%以上。这些损耗是需要电网全额向电厂买单的！

所以关于电费一直以来有五个预期：

1. 电的用量前8个月是5.7万亿度。全年应该能在8万亿度左右，上网电价涨1分就是800亿的市场增量。这是预期之一。
2. 绿电的主要成本在于前期建设。除了火电和核电，其他三种主力能源除了维护没有其他资本开支。光伏普遍的设计寿命在15年以上，风电我没有找到这个数字。只要能达到最低发电小时数还是有一定经济性的。这是预期之二。
3. 电价终端用户已经开始按使用量阶梯定价了，这个信号是终端电价上涨强烈的预期。电网去年主营业务是亏损的，如果今年发电企业再大幅亏损，那么电网和发电企业不会一直负担成本而不转嫁到终端。这是预期之三。
4. 关键是看民营资本有没有大规模进入电场运营这个行业。火电水电核电民营资本没有资格进入。只要光伏和风电民营资本能投入，说明他们看好这个业务的可持续性。他们没有民生的负担，更加逐利。这是预期之四。
5. 电网的大规模投资还在持续，说明西电东输的策略没有改变。假如西部还是扮演这个资源和能源供应商的角色，电价就必然会上涨。逻辑我在共同富裕的文章里面写了。这是预期之五。