近日,多家上市公司发布了股东违规减持相关公告。7月24日,恩捷股份(002812.SZ)连发四份公告,表示公司实控人及其一致行动人就违规减持行为向投资者致歉,同时承诺回购;此前一天,福达合金(603045.SH)也发布公告称,实际控制人的一致行动人陈松扬因误操作导致违规减持公司股票。
据不完全统计,今年仅13家上市公司披露了股东违规减持的公告,去年则有47家。从数据来看,在减持新规的影响下,上市公司股东违规减持的行为受到了一定的遏制。
13家公司股东违规减持
今年以来,已披露违规减持公告的上市公司达到13家。其中包括恩捷股份、中国能建(601868.SH)等知名企业。在发布的违规减持致歉公告中,所有公司的违规人员均承诺购回。
其中最为恶劣的当属恩捷股份,该公司自上市以来,实控人及其一致行动人在7年间频繁违规减持,而且是高抛低吸“秀操作”。
据了解,恩捷股份的董事长Paul Xiaoming Lee(即李晓明,美国国籍),实际控制人为李晓明家族(家族成员为Paul Xiaoming Lee、Yan Ma、Sherry Lee、李晓华、Yanyang Hui、Jerry Yang Li)。玉溪合益投资有限公司(下称“合益投资”)、玉溪合力投资有限公司(下称“合力投资”,2021年9月27日前)都是实控人控制的企业,构成一致行动人关系。
恩捷股份于2016年9月上市,当时李晓明家族直接持股20.58%、合益投资持股27.58%、合力投资持股3.73%,实控人及其一致行动人合计持股约51.9%。
此后,实控人及其一致行动人进行了减持股份的操作,叠加恩捷股份定向增发、可转债转股等事项,截至2021年3月底,实控人及其一致行动人累计权益变动比例达到5.01%。根据相关规定,实控人及其一致行动人需要及时履行公告义务,停止买卖上市公司股票的行为,但其并没有按照相关规定执行,反而继续进行减持,随后实控人及其一致行动人累计权益变动比例达到6.13%。
更加令人气愤的是,恩捷股份的实控人及其一致行动人不仅仅是减持,还通过高抛低吸“秀”了一把操作。2022年第二季度,恩捷股份在利好消息的刺激下涨价一路上涨至60%左右,期间实控人及其一致行动人进行了减持,合计卖出公司0.9%的股份。随后,恩捷股份开始大跌,至2023年7月累计下跌超60%,此时实控人及其一致行动人又在低位增持了公司0.21%的股份。
针对恩捷股份实控人及其一致行动人的一系列违规行为,云南监管局于7月24日发布《行政监管措施决定书》,对李晓明家族、合益投资、合力投资采取责令改正并出具警示函的行政监管措施,同时记入证券期货市场诚信档案。
上市公司董事,炒自家股票亏2万多
在众多案例中,还有一个比较荒唐的公司是兰卫医学(301060.SZ),该公司董事、副总经理毛志森涉嫌短线交易、违规减持而收到上海监管局出具的《警示函》。
根据《警示函》,毛志森在2024年3月21日买入公司股票16300股,成交金额23.71万元,并在2024年3月26日卖出公司股票9000股,成交金额10.63万元,并且其未按相关规定进行披露,以上行为涉嫌短线交易且构成违规减持。
更加讽刺的是,按照先进先出原则进行计算,兰卫医学的毛志森此次短线交易的收益为-23616元。换句话说,堂堂上市公司的董事、副总经理,炒自家股票竟然亏了2万多元。
兰卫医学的自查结果显示,毛志森此次买卖股份不处于窗口期,也不存在利用内幕信息交易获利等情形。
新规之下,违规减持行为遭约束
事实上,违规减持是资本市场的一大顽疾。受利益驱使,总有上市公司大股东按捺不住,假借大宗交易、转融通出借,以及技术性离婚等方式,变换花样绕道减持,不仅侵害了投资者利益,还扰乱了市场的交易秩序。
一直以来,监管部门不断加大对违规减持行为的打击力度。2023年8月,证监会进一步规范股份减持行为,从破发、破净和分红等方面对重要股东减持进行严格限制。2024年3月,证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》,严格规范大股东的减持行为,有效防范绕道减持。今年5月,证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》,明确对违规减持可以采取责令购回并向上市公司上缴价差的措施。
上述措施无疑将给上市公司的部分股东戴上“紧箍咒”,让他们的违规减持行为有所收敛,市场环境得以净化。
iFinD数据显示,2023年共有47家上市公司股东违规减持股份。从数据可以看出,今年的违规减持公司数量已明显下降。
在新规之下,上市公司大股东违规减持的行为将会遭到遏制。责令减持方购回相应股份,可以增加市场买方力量,扭转市场供求关系,在一定程度上帮助修复股价,减轻对中小投资者的侵害。
不过,作为一项创新举措,责令购回还处于摸索阶段,后续仍然需要不断进行修补和完善。比如目前暂未对减持方购回期限、购回方式等作出更细化的约束,如何杜绝承诺积极购回但却一拖再拖的现象;如何防范减持方购回股票时故意绕开集中竞价交易,转而借助协议受让等方式进行“暗箱操作”,损害市场公平。其中不足之处仍需不断完善,尽快打“补丁”。