近日，碳酸锂即将跌破7万大关，市场上所有人的心都揪起来了。
期货市场上，碳酸锂多个期货合约下探到了7万元/吨的“生死线”，有的最低价已经迈过了这条线。
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现货市场上，上海有色网数据显示，9月6日电池级碳酸锂价格较上日下跌897元，均价报7.25万元/吨。较巅峰期的近60万元/吨，完全是脚踝斩。
宁德时代果断采取了行动，与雅化集团（002247.SZ）全资子公司——雅安锂业签订三年大单。从2026年1月起至2028年12月，宁德时代向雅安锂业采购电池级氢氧化锂和碳酸锂产品。
这难道是锂价触底反弹，储能迎春的信号？
要知道，电池级氢氧化锂和碳酸锂产品属于电池企业刚需，而当前阶段锂价毫无疑问已跌入历史低谷，后续降价空间有限，电池企业在锂电材料市场里占据议价主动权。
而宁王现在下手“抄底”碳酸锂，或许是为了稳妥。
宁王材料供应稳定的“三板斧”
作为全球最大动力电池厂商+储能电池厂商，宁德时代的电池产能在全球范围内都是首屈一指的。
截止2024年年中，宁德时代电池系统现有产能规模高达323GWh，还有153GWh的在建产能。对任何材料商来说它都是一个优质的大金主。
那么，宁德时代的买电池材料的钱，都流向了谁呢？
“锂矿价格低的时候我们就采购，价格高就多挖点自己的矿。”宁德时代说。
作为全球首屈一指的电池厂商，通过三个锂电材料来源轮换着用，完美规避了被上游材料商绑架的情况发生。
一是挖自家的矿，宁德时代通过自建、参股、合资等多种方式，参与了锂、镍、钴、磷等电池矿产资源及相关产品的投资、建设及运营。
洛阳矿业集团、宜春时代新能源、雅江县斯诺威矿业、奉新时代新能源四大采矿企业，都是宁德时代直接或间接100%持股的子公司。
二是肥水不流外人田，向邦普循环等电池材料回收行业内的子公司，采购电池材料。
这些电池材料回收企业，通过对废旧锂电池中的镍、钴、锰、锂、磷、铁、铝、铜等金属材料及其他材料进行加工、提纯、合成后，生产正极材料、三元前驱体、磷铁前驱体、锂盐等材料，并供给相关的电池企业。
自家用不完的，还能卖出去。2024年上半年，宁德时代的电池材料及回收业务实现营收143.33亿元，同比增长13.02%。
三是直接从上游材料商手里采购。在这方面，宁德时代的供应商阵容异常豪华。
正极材料商包括德方纳米、湖北万润、北大先行、安达科技、升华科技等；负极材料商包括贝特瑞、凯金能源、杉杉股份、中科星城(中科电气)、江西紫宸(璞泰来)、翔丰华、尚太科技等。
去年8月，雅化集团与宁德时代达成合作，双方约定自2023年8月1日至2025年12月31日，宁德时代向其采购电池级氢氧化锂产品数量为4.1万吨。
从这冰山一角可以看出，宁德时代的锂电材料需求量巨大，为了维持公司的稳定运营，现在下手“抄底”碳酸锂是对自己负责的态度。
反正再跌也跌不到哪儿去了，还不如见好就收。巧合的是，持有此类态度的可不止宁德时代。
不想被材料商拿枪指着？
特斯拉、LG新能源都有这种倾向，不过它们不如宁德时代敢赌，今年上半年就下手了。
宁德时代最大的海外竞争对手——LG新能源，于2024年5月，与澳洲锂业公司Anson Resources达成协议，后者从Paradox卤水锂项目向LG能源提供电池级碳酸锂。
自2027年起，LG能源将每年从Anson处采购4,000 dmt（干吨）锂，初始采购期限为5年；经双方同意，供应期限可再延长五年。
而在2024年6月，特斯拉与雅安锂业签订了《生产定价协议》。双方约定，从2025年至2027年，特斯拉向雅安锂业采购碳酸锂产品。
除了碳酸锂外，双方的合作还有电池级氢氧化锂产品，2021-2030年，双方的合作规模高达20.7万吨-30.1万吨。截至2023年末，雅化集团向特斯拉供货确认的销售收入已达51.37亿元。
而三大厂商急急忙忙做出如此决定，可能是前两年因为高昂锂价留下的心理阴影。
2020年12月，LG新能源与智利 SQM达成长期合作，协议时间从2021年到2029年，涉及55000公吨碳酸锂当量。
在2022年5月的时候，智利碳酸锂创下了7-8万美元/吨价格的记录，当时LG新能源的材料资金压力可想而知。
再看雅化集团与特斯拉的氢氧化锂合作，双方2021年-2025年合同总金额高达56.11亿元。
由此可见，忙着“抄底”碳酸锂的电池企业，都不想再重温被材料厂商拿枪指着的经历了。
储能好消息
持续一年多的价格下滑，给电池材料行业造成的痛苦显而易见。近期储能行业涌出的改善迹象，给他们带来了一些信心。
首先，我国储能上市企业2024年半年报出炉，整体毛利率呈上升趋势，企业赚钱能力增强，比如：
~宁德时代储能业务毛利率为28.87%，同比微增7.55%；
~国轩高科储能业务毛利率更是得到显著改善，同比暴涨36.95%至23.87%；
~南都电源电力储能业务毛利率为31.35%，毛利水平已处于行业靠前位置；
~阳光电源更夸张，储能业务毛利率已冲破40%大关。
当然，也有一部分企业毛利率表现不太好，不过大部分都情有可原。亿纬锂能虽然毛利率下降到了14.38%，但人家储能电池出货量增长了133.18%，并荣登全球储能电池出货量排名第二。
其次，海外储能市场好消息一个接着一个。
美国能源信息署（EIA）数据显示，2024年上半年，美国储能新增装机规模4.23GW/10.06GWh，同比增长151%/172%，已经起势。
今年下半年，如果一切顺利的话，美国全年新增储能装机量或将实现创纪录的10.84GW。
美国储能计划装机（图）
同时，巴基斯坦、东南亚、中东、非洲等新兴市场区域光储一体化经济性显现，空间广阔，渗透率极低，有望借力户储需求高增。
总之，随着2024年进入下半场，行业利好消息开始如雨后春笋般涌现出来。
受此影响，锂价可能出现触底反弹，宁德时代在这个时候“抄底”碳酸锂，是个好时机，至少不会出现前两年被材料厂商“卡脖子”的的情况。
结语
锂价跌速不断放缓，储能行业利好消息频出，在所有人都采取观望态度的时候，宁德时代逆势出击，拿下三年材料大单。
这是出于什么考虑，是看到行业新周期的开始了吗？
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