1.48万家医药批发企业：三座大山和十大痛点！

导语：

医疗是一个关系所有人的产业，医药流通作为行业的毛细血管，关乎亿万家庭的生命健康。

但不为外人知的是，医药流通这个关键环节，因为上下游的变动以及宏观政策的影响，正处在压力最大、风险最高的Timing。毛细血管的堵塞是非常危险的，小则影响药品器械流转效率，中则造成产业链紊乱风险，大则形成不可控的连锁反应。

当中有一个关键角色——医药供应链金融，其价值被严重低估了，它是医药流通的主要润滑剂，可纾困中小微企业融资，解决商家现实资金难题，对产业链的健康运转至关重要。

尤其，以京东供应链金融科技为代表的服务商，同时具备科技和金融基因，不仅为医药流通企业提供了创新的金融服务解决方案，还极大地提升了产业链的资金流动性和运营效率，在背后托起了医药供应链上下游融资保障和风险管理。

京东供应链金融科技业务，服务京东集团主营业务已十多年，目前已经走向外场，面向医药流通环节提供多样化金融服务，① 他们到底做了哪些有效创新？② 提供了哪些服务？③ 为何能赢得数万计的医药商家的青睐？

良医财经带来独家解读。

主笔/ 佳佳

文章架构师/ 拓跋野

出品/ 良医财经

01

1.48万家医药批发企业

三座大山和十大痛点

短线资金的痛，一般人难以理解。

根据商务部发布的《2023年药品流通行业运行统计分析报告》显示，全国七大类医药商品，批发市场销售额22902亿元，同比增长7.5%，但平均净利率仅为1.5%，继续维持低位水平。

截至2023年底，全国共有药品经营许可证持证企业68.85万家。其中，批发企业1.48万家，零售连锁企业6725家、下辖门店38.56万家，零售单体药店28.14万家。随着马太效应加剧，市场份额正不断向头部流通企业集中。

另据中国医药商业协会的调查，2023年药品批发企业对医疗机构应收账款回款天数平均为152天，同比又增长了2天。

低毛利、竞争加剧、应收账款成为压在医药流通企业身上的三座大山，尤其对于中小商家，几乎每一次结款都是生死战。

而且，相较其他领域，医药流通行业具有高准入、强监管和相对封闭的特点，解决融资问题的路径偏少，首选方式是向银行申请借款，但他们对企业的信用评级、财务状况等要求较高，且审核、放款周期长，并不能完全满足资金需求。

行业内总结，医药流通商家有十大融资痛点，分别是：四大执行痛点（审核严、放款慢、范围窄、额度小）、三大经营痛点（信用评估难、资金成本高、借还款自由度低）、两大系统痛点（数字化程度低、定制化程度低）、以及一大政策痛点（风险合规）。

其实很能理解，每一条融资痛点背后，都对应着这个复杂业务的特殊性。

• 医药流通链条上企业众多，包括各级经销商、零售商等，规模和经营状况参差不齐，准确评估其信用状况难度较大；
• 医药流通各环节信息分散在不同主体手中，信息共享不畅，金融机构难以全面掌握真实的供应链运营情况，增加风险判断成本；
• 医疗机构等付款方付款流程复杂、周期长，一旦出现坏账，会沿着供应链传导，影响供应链金融的稳定；
• 叠加近期行业政策调控频繁，如药品集采政策、医保目录调整等，也会改变医药产品的销售规模、价格及流通格局，相应业务也会受到波及，不确定性骤然增加。

此刻，急迫需要一个全新的金融解决方案，能将这些具体问题一一动态解决。

02

一个相当巧妙的解题思路

助力头部企业应收账款“时点清零”

金融棋活，全盘皆活。

京东供应链金融科技，为行业设计了一个非常巧妙的解题思路，也是他能在进入医药流通行业后，迅速被数千家小微商家选择青睐的原因。

如果供金平台直接面向小微商家，确实和银行一样，也面临以上难题，但京东供应链金融科技选择了与医药流通的领军企业全面战略合作，通过平台→大B→小B的模式，构建一个覆盖从上游至下游，乃至终端销售的全链路融资解决方案。

这一综合性方案，不仅包含针对上游供应商的应收账款融资服务，以解决其资金周转问题，重要的是还囊括了对下游经销商的采购融资支持，加上京东支付与京东白条等工具融合，为终端销售环节提供强有力的金融支持。

好的模式一定是共赢的，京东供应链金融科技通过一串N的方式，穿针引线解决了各方的痛点难题。

• 对于头部医药流通企业来说，京东供应链金融科技提供的应收账款融资服务，缩短了其应收账款周期，确保了供货的连续性和现金流的充沛。同时，为其下游经销商量身定制采购融资方案，提升了整个供应链的稳定性与竞争力，且助力流通商加速应收账款回收，实现了“时点清零”的政策目标。
• 对于下游经销商来说，原本的融资痛点，因为有京东供应链金融科技的出现，多了一个更多、更快、更好、更省的资金通道，解决了燃眉之急，而且高效便捷自由度非常高；
• 对于京东供应链金融科技来说，因为头部医药流通企业的平台能力，在商家主动授权情况下，以经销商在核心企业的历史经营数据为主要授信依据，采用动态定价模式，满足最大公约数的商家需求，也降低了自身的风险。

此外，和传统银行的授信贷款不同，在京东供应链金融科技这一整套全链路融资解决方案里，还呈现四个显性特征：

① 实现了全线上化操作，申请、审批、放款等环节均能快速完成，最快10分钟放款到账，响应速度极快；② 打破了地域限制，在全国所有地区都可以实现展业，只要企业有需要，随时随地都可以提交审批；③ 小到几块、大到千万，授信额度不设上限；④ 对比市场同类产品，有一定价格优势，以专项营销费用补贴扶持商家，新用户可以享受7天免息券，节日期间，还对商家、供应商、中小微企业进行息费减免。

据了解，在2024年，京东支付已经累计服务了超400万商户，为各类客户在营销、支付费率上累计降本超10亿。

2024年12月19日，在京东供应链金融科技服贸产业大会上，还正式官宣：2025年，京东支付将致力于实现手续费比微信支付低至少20%；同时将继续投入10亿元营销费用，助力合作伙伴降本增效。

03

2个医药流通行业样板间

一年帮企业节省2000万成本

过去一年多时间，京东供应链金融科技和数十家头部医药流通企业合作，共建了多个行业样板间，其中和九州通、药师帮的合作最有代表性，值得深度拆解一番。

样板间一：九州通 x 京东供应链金融科技

成立于1985年的九州通，在中国医药流通行业中位列第四，民营医药流通行业中位列第一，主营业务包括医药流通、医药CSO、医药工业、医药新零售等业态，覆盖上下游全产业链。

2024年，京东供应链金融科技与九州通达成合作，从意向碰撞到协议签订仅两周时间。以经销商在九州通的历史经营数据为主要授信依据，京东科技为九州通及其下游经销商量身定制采购融资方案，初始授信300万元，最高可至1000万元。

短短两个月，京东供应链金融科技团队跑遍了九州通所有二级公司，与一线客户面对面拜访、交流，不仅为他们带来资金支持，更带来了行业洞察和解决方案。这种极具“直面客户”的工作方式一度被行业称为“特种兵”。

目前，依托京东供应链金融科技的能力，为下游经销注入金融活水，极大提升了下游经销商的便利性，也进一步增强了九州通运用供应链金融服务稳链、固链，并提升交易规模的能力。

样板间二：药师帮 x 京东供应链金融科技

作为医药电商领域的领军企业，药师帮拥有约25%-30%的市场份额，GMV超过400亿元，，已于今年成功在港交所挂牌上市，主要服务于连锁药店、单体药店及医疗诊所等B端采购客户。

京东供应链金融科技牵手药师帮，主要围绕支付、白条以及采购融资三大业务板块展开。

在合作中，京东供应链金融科技注意到药师帮非常关注下游经销商的采购体验和产品价格，基于此，依托京东支付产品力助力药师帮在交易链路上优化商家体验，在交易成本上降低支付成本，实现降本增效。另外，为药师帮打造的采购融资加白条产品，可以覆盖单店体、小金额的融资需求。

对于药师帮而言，同样具有降本效果，在提供供应链金融服务时，药师帮会为用户贴息，相当于自行承担财务公司的利息成本。而在所有资方中，京东科技提供的融资利率最为优惠，从而进一步降低了药师帮的财务成本。

除此之外，在订单采购线上化方面还有一个创新。通常情况下，下游经销商采购药品，都是批量打包采购。系统打通后的药师帮可以像京东商城一样展示单个药品SKU，收银台上只要选了药师帮白条，就能够完成单笔订单，个位数都能用融资产品进行付款。这样一来，不仅提升了支付效率，还增强了药师帮支付体系的丰富度和稳定性。

仅在合作的首年，药师帮就通过与京东供应链金融科技的合作实现了至少2000万元的成本节约。

04

十多年磨一剑：从内场到外场

Know-How是底气所在

早在2012年，京东就开始布局供应链金融。

2013年12月，京东金融正式推出首款基于互联网的供应链金融数字化产品 “京保贝”， 服务京东集团自营供应商。

2022年，京东科技正式将供应链金融科技的输出列为“必赢之战”，发展供应链金融科技也成为京东的重要战略方向之一。

2023年11月，发布供应链金融科技“四个一体化”战略方向，即内场+外场、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一体化。

2024年11月21日，发布和升级了供货贷、货押贷、订货贷、京保贝直保理模式等多款产品，并提出“三大支点”，即拓展新场景、新产品和新服务，推动战略在消费产业进一步落地。

目前，N多市场主体，包括传统金融机构、行业龙头企业、平台科技公司等，都在推进供金科技服务，以期分得一块市场蛋糕。

但京东供应链金融科技有自己的独家优势。

一、数智化能力，沉淀了基于云计算、机器学习、隐私计算、产业知识图谱等技术所建立起来的，包含产品设计、系统建设、智能信用评估、多头贷款识别、智能反欺诈、贷中风险监控、贷后风险管理等全链路的产品设计能力、全流程风控能力和智能运营能力。得益于数十年的技术、算法、模型等技术积累和经验沉淀，使京东供应链金融科技服务实现全线上化、自动化；

二、京东自身拥有庞大而复杂的供应链体系，涵盖了采购、销售、物流等各个环节，场景丰富且专业。在此基础上发展起来的供应链金融科技，能够深入到产业链的每一个细节，为不同行业、不同环节的企业提供定制化的金融解决方案；

三、在京东生态内，供应链金融科技也可与其他部门及第三方生态形成合力，共同服务客户；

四、风控能力是生死底线，京东供应链金融科技有自己的一套风险模型，依托大数据模型筛选能力，多元数据在京东生态网络中相互关联、交叉、校验，对客户信用风险进行精准评估，实现贷前授信准入、贷中额度管理、贷后预警及续授信的全流程管理，有效降低违约风险，保障金融服务的稳健性；

五、值得一提的是，京东作为电商巨头，本身更了解用户喜好和商家需求，营销政策和玩法也相当成熟，这些宝贵的营销心得和经验会随产品一道回馈给外场客户，赋能产业发展。

十多年来，京东供应链金融科技一直以生态内场业务为基石，在包括医药流通等多个领域应用落地，内场业务的Know-How成熟打磨，是其进军外场业务的底气所在。

还有一个隐形的价值点，在京东这家公司的基因里，有着对商家的天然同理心，能够从他们的角度出发，看见问题、解决问题、预防问题。

在刚刚过去的京东11·11，京东供应链金融科技为25万客户提供了530亿元融资额度，并凭借各种优惠措施，为客户直接节约融资成本累计超过5000万元。

05

良医财经的思考

医药流通行业也需要活血化瘀

搞金融的都会理解，流动性是金融的灵魂。

做医药批发更明白，一处淤塞将处处不通。

供应链金融的价值不仅仅是短期借贷，不仅仅是资金杠杆，更是业务流动的加速器，在当整体流动性降低的情况，有着刺激行业活血化瘀的神奇作用。

有数据显示，2023-2024年期间，京东供应链金融科技的产品采购融资帮助医药健康等行业的客户提升12倍融资额，拉动消费商家交易额提升3倍。

但愿管路通畅，疗效润泽四方。